É inegável que os bancões – Itaú, Santander, Bradesco, Banco do Brasil e Caixa Econômica – são sólidos, e, em teoria, mais seguros do que os de médio e pequeno portes. Mas, quem prefere comprar títulos de dívida bancária, os Certificados de Depósito Bancário (ou CDBs, para os íntimos), escolher uma instituição menorzinha pode se traduzir em dinheiro a mais no bolso.
É o que mostra um levantamento do site de comparação de preço Yubb feito com exclusividade para o Valor Investe. Para os investimentos de até R$ 1 mil aplicado em CDBs com vencimento em até um ano, o retorno médio de bancos médios e pequenos ficou em 109,50% do CDI (indicador que reflete a taxa Selic). Já o dos bancões foi de 85,50% do CDI. Em termos relativos, é uma diferença de 28% de rentabilidade – em desfavor dos bancões.
Se os mesmos R$ 1 mil forem investidos em CDBs que vencem em 24 meses, a diferença é ainda maior: 112,50% do CDI em bancos médios e pequenos contra 87% do CDI em instituições de grande porte. Ou seja, quem prefere a solidez abre mão de uma rentabilidade quase 30% maior em termos relativos, segundo levantamento feito com dados de 7 de junho.
Mas, vale o risco?
O risco dos CDBs são o risco do emissor: o banco.
“Os bancos grandes normalmente cobram o preço da segurança, solidez e praticidade, pagando, na média, taxas de juros mais baixas do que os bancos menores. É a famosa relação risco X retorno. Quanto maior o retorno esperado, maior o risco que se deve aceitar. É neste ponto que há diferença na análise entre bancos grandes ou menores.”
Qual o risco?
Os CDBs são papéis populares entre investidores mais conservadores por serem considerados de baixo risco – têm a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), uma espécie de seguro contra calotes de instituições financeiras. Quem tiver investido até R$ 250 mil por instituição está protegido.
Por isso, para alguns especialistas não está valendo a pena investir em CDBs de bancos grandes.
“Não faz sentido comprar um título de dívida de um grande banco. É mais fácil trabalhar com Tesouro Selic, que paga 100% do CDI e tem ainda a vantagem de resgate praticamente no mesmo dia (alta liquidez) ou uma LCI, que não paga imposto de renda”, disse Marilia Fontes, sócia da casa de análise Nord Research, em entrevista que fizemos especialmente para sanar as dúvidas sobre a aplicação, na matéria “Qual o risco de investir em CDB só pela rentabilidade?“
No fim, vai da escolha e perfil de risco de cada um mesmo.
LCA/LCI também são mais rentáveis nos menores
Outros títulos que também são emitidos por bancos – as famosas LCIs (Letra de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letra de Crédito do Agronegócio) – também são menos rentáveis quando desenvolvidas por grandes instituições financeiras.
O levantamento da Yubb mostrou ainda que os títulos de bancos grandes estão pagando 76% do CDI, bem abaixo dos 93% que as instituições de menor porte dão de retorno. Isso, para LCIs e LCAs com vencimento em até um ano. Nos produtos de dois anos, a diferença diminui um pouco: os bancões pagam 79% contra 94% dos menores.
Agora veja o resumo do levantamento da Yubb e alguns exemplos de títulos emitidos por instituições médias e pequenas:
Média de rentabilidade para investimento de R$ 1 mil
| CDB – 1 ano | Rentabilidade |
| Bancos grandes | 85,50% do CDI |
| Bancos médios & pequenos | 109,50% do CDI |
Média de rentabilidade para investimento de R$ 1 mil
| CDB – 2 anos | Retorno |
| Bancos grandes | 87,00% do CDI |
| Bancos médios & pequenos | 112,50% do CDI |
Média de rentabilidade para aplicação de R$ 1 mil
| LCI/LCA – 1 ano | Retorno |
| Bancos grandes | 76,00% do CDI |
| Bancos médios & pequenos | 93,00% do CDI |
Média de rentabilidade para aplicação de R$ 1 mil
| LCI/LCA – 2 anos | |
| Bancos grandes | 79,00% do CDI |
| Bancos médios & pequenos | 94,00% do CDI |